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疫 情后应当如何布局投资?富国大通来解答

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发表于 2020-2-14 17:50:38 | 显示全部楼层 |阅读模式
 近期爆发的新 冠 状 肺 炎可以说是我们每个人最关注的“大事”之一了吧,在这个相对延长的假期里,相信有更多朋友花了功夫研究投资与资产配置。不得不说,疫 情对于某些行业产生了冲击,对产业布局造成了一定的影响,那么我们应当如何对投资布局,或者关注哪些方面呢?富国大通来为大家解答一下。

  富国大通投研部认为,此次武汉新 型 冠 状 病 毒已波及全国,美英德日等全球20多国相继出现确诊患者,虽然该病毒重症和死亡率明显低于SARS,但传染蔓延速度极快,对全国乃至全球都造成了一定程度的恐慌,也不可避免的出现指数今日的踩踏式调整。因此还是需要各位投资者对疫 情增加更多的关注。在当前时期,新 冠肺炎疫 情的发展走势是市场偏好的关键变量,投资者当前最大担忧是疫 情导致复工延期、经济活动停滞等因素将在很大程度上冲击上半年经济。
  

  富国大通关注市场发展

  在担忧方面,富国大通认为一共有两个层面。第一个层面,无法出门阻碍了消费,推迟返工影响了生产。第二个层面,需求下降拖累供给,销售下滑,供给端库存提高,经营环境恶化。参考2003年非典对于经济的影响,消费季度下滑5个点,生产下滑3个点,国内GDP下滑2个点,香港下滑超4个点,可见如果病情短期得不到控制,重演03年非典行情,将对A股市场上涨的逻辑造成较大的冲击。但富国大通认为,从短期来看,虽然新 冠疫 情来势汹汹,但恐慌过后预计造成影响的时间和幅度均有限,疫 情对部分行业的需求影响只会延迟,并不会消灭需求,因此当疫 情平稳后有望出现集中式回暖,不必过度担忧。

  在投资方面,富国大通认为后续布局可以围绕下面三个方向:第一,医药医疗器械。在疫 情尚未缓解之前,成为避险板块。第二,TMT(计算机、传媒、电子、通信)。由于目前科技仍处在上行周期,景气度仍在上行周期。由于疫 情的影响,未来一段时间“宅消费”,例如游戏,在线影视,在线教育、消费电子等将保持高景气。同时,本次疫 情的教训会在未来对医疗信息化、远程教育、在线办公、工业互联网、无人工厂、无人驾驶产生正面推动。第三,金融地产汽车。2020年将全面建成小康社会之年,保持一定量的增长和就业率的稳定非常关键。面对疫 情的冲击,政策有必要更加积极。一旦疫 情有所缓解,市场关注点将会更加聚焦政策的发力点。
  

  富国大通解读资产布局方案

  以上是富国大通对于近期投资的分析,同时从长期来看,A股正处在内外环境向好、市场机制不断完善、且估值低位的良好阶段,仍具备较高的投资价值,不改长期上行逻辑。因此,富国大通认为投资者还是要更加稳健地进行投资,参考优质企业提出的投资建议,从而降低风险。

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